Citadel baut mehr als 80 % des Risikos aus einem Bitcoin-Miner-Portfolio im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ab

Kernaussagen

Citadel hat mehr als 80 % des Risikos aus dem Situational-Awareness-Portfolio von Leopold Aschenbrenner abgebaut. Das Portfolio hielt laut seiner Einreichung vom 30. Juni Bitcoin-Miner-Aktien im Wert von 1,99 Milliarden US-Dollar. Core Scientific machte davon 666 Millionen US-Dollar aus. Riot Platforms hielt 468 Millionen US-Dollar, IREN 433 Millionen US-Dollar und CleanSpark 179 Millionen US-Dollar. Ken Griffin sagte, Citadel habe das Risiko über nahezu 100 Block-Trades im Wert von mehr als 4 Milliarden US-Dollar verteilt.

Marktstimmung

vorsichtig bullisch, flow-getrieben.

Begründung: Citadel hat mehr als 80 % des Risikos aus dem Portfolio abgestoßen.

Vergleichbare historische Fälle

Ein solcher erzwungener Portfolioabbau erzeugt typischerweise vorübergehenden Verkaufsdruck in dem betroffenen Sektor. Die Marktauswirkungen klingen häufig ab, nachdem das Risiko auf langfristig orientierte Halter übergegangen ist. Die aktuelle Situation könnte sich unterscheiden, weil Bitcoin-Miner zusätzlich zu den Portfolioströmen auch mit operativen Bedingungen konfrontiert sind.

Folgewirkungen

Der Wegfall eines großen Verkäufers könnte dazu führen, dass Bitcoin-Miner-Aktien stärker nach Unternehmensergebnissen und den Bedingungen am Bitcoin-Markt gehandelt werden. Falls Citadel die verbleibende Verteilung abschließt, könnte der Sektorhandel weniger vom Angebot aus Blockverkäufen beeinflusst werden.

Chancen & Risiken

Chancen: Beobachten, ob Citadel die verbleibende Risikoverteilung abschließt. Ein geringeres Angebot aus Blockverkäufen könnte die Preisfindung bei Bitcoin-Miner-Aktien verbessern.

Risiken: Quartalsverluste im Mining-Geschäft und die Ergebnisse von Hosting-Verträgen beobachten. Schwache operative Ergebnisse könnten die Bewertungen der Miner auch nach einem Rückgang des Verkaufsdrucks weiter belasten.