Alpha Modus kopiert Michael Saylor mit Bitcoin-Deal – Aktie fällt um 25 %

Alpha Modus hat sich darauf geeinigt, mehr als das Zehnfache seiner bisherigen Aktienzahl für 3.170 BTC auszugeben. Das börsennotierte Unternehmen ohne Umsatz setzt auf eine von Michael Saylor populär gemachte Bitcoin-Treasury-Strategie. Die Transaktion soll Alpha Modus helfen, den Mangel bei den Nasdaq-Anforderungen zu beheben und eine Dekotierung zu vermeiden. Zehn Investoren außerhalb der USA sollen 51,62 Millionen Class-A-Aktien sowie Warrants für weitere 51,62 Millionen Aktien erhalten. Eine am 27. August eingereichte SEC-Mitteilung legte die Vereinbarung offen. Darin wird der Wert des Bitcoins mit 71.000 $ je Coin angesetzt; daraus ergibt sich eine Gegenleistung von rund 225,1 Millionen $. Die Vereinbarung ist unterzeichnet, aber noch nicht vollzogen. Die Bitcoins wurden nicht übertragen, und die neuen Wertpapiere wurden noch nicht ausgegeben. Laut der Kapitalisierungstabelle vom 24. August hatte Alpha Modus rund 4,99 Millionen ausstehende Class-A-Aktien. Durch die erste Aktienausgabe würde sich die Gesamtzahl auf etwa 56,61 Millionen Aktien erhöhen. Die bestehenden Aktien würden dann rund 8,8 % der erweiterten Basis ausmachen. Die Bitcoin-Investoren würden für jede bestehende Class-A-Aktie etwa 10,35 neue Aktien erhalten. Bei einer Ausübung zu 4,36 $ während der zweijährigen Laufzeit könnten die Warrants weitere 51,62 Millionen Aktien hinzufügen. Grenzen für wirtschaftliches Eigentum, Nasdaq-Anforderungen und erforderliche Aktionärszustimmungen gelten weiterhin. Nach der Ankündigung fiel die Alpha-Modus-Aktie um rund 25 % auf 2,84 $. Nasdaq teilte Alpha Modus im April mit, dass das Unternehmen keinen der drei alternativen Standards des Capital Market erfülle. Die Standards betreffen den Nettogewinn, den Marktwert der börsennotierten Wertpapiere oder das Eigenkapital. Alpha Modus reichte später einen Plan zur Wiederherstellung der Compliance ein. Der jüngste Quartalsbericht wies 2 Millionen $ an Barmitteln aus. Er zeigte ein negatives Eigenkapital von 6,1 Millionen $. Zudem wurde ein negatives Working Capital von 6,3 Millionen $ ausgewiesen. Alpha Modus meldete weder im Quartal noch im ersten Halbjahr 2026 Umsätze. Für den Sechsmonatszeitraum meldete das Unternehmen einen Verlust von 6,2 Millionen $. Der Bericht äußerte erhebliche Zweifel an der Fähigkeit von Alpha Modus, als fortgeführtes Unternehmen zu bestehen. Dem Bericht zufolge benötigte das Unternehmen mindestens weitere 2,5 Millionen $, um seinen Wachstumsplan aufrechtzuerhalten. Das Management erwartet, dass die eingebrachten Bitcoins das Eigenkapital stärken und helfen, den Nasdaq-Mangel zu beheben. Der Bitcoin-Beitrag würde den kurzfristigen Liquiditätsbedarf im operativen Geschäft von Alpha Modus nicht automatisch lösen. Die 50 größten börsennotierten Bitcoin-Halter hatten im August zusammen eine Marktkapitalisierung von rund 67 Milliarden $. Laut Financial Times lag ihre kombinierte Marktkapitalisierung im Juli 2025 bei etwa 150 Milliarden $. Michael Saylors Strategy machte den Ansatz populär, durch die Aufnahme von Fremd- und Eigenkapital Bitcoin zu akkumulieren. Bitcoin ist trotz der jüngsten Erholung in Richtung 80.000 $ in den vergangenen 12 Monaten um rund 30 % gefallen. Die Aktien vieler Bitcoin-Treasury-Unternehmen gaben noch stärker nach. Einige Unternehmen haben begonnen, Bitcoin zu verkaufen oder sich wieder auf ihre Kerngeschäfte zu konzentrieren. Chief Executive William Alessi sagte, Alpha Modus habe eine Bitcoin-Strategie erwogen, als die Preise nahe Rekordhochs lagen. Alessi sagte, das Unternehmen habe den Zeitpunkt als nicht optimal eingestuft. Alpha Modus verfolgt die Strategie nun, nachdem Bitcoin um 30 % gefallen ist. Die Reaktion der Anleger ist seit der Ankündigung des Deals negativ geblieben.